Nach seinem Tod wird der unerfahrene Cop Denny Colt als "The Spirit" wiedergeboren und kämpft fortan im Untergrund gegen die Schurken von Central City. Sein Erzfeind Octopus sucht derweil nach einer Vase um mit dem blutigen Inhalt unsterblich zu werden. Die Jagd auf ihn wird dem maskierten Helden durch eine Reihe attraktiver Frauen erschwert, die ihn immer wieder ablenken. Seine größte Herausforderung ist dabei die umwerfende Juwelendiebin Sand Saref, die ihm einst den Kopf verdrehte.